Les fondamentaux mixtes peuvent-ils avoir un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l'action d'Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ:OLLI) ?

Analyse des stocks

La plupart des lecteurs savent déjà que les actions d'Ollie's Bargain Outlet Holdings (NASDAQ : OLLI) ont augmenté de manière significative de 19 % au cours du mois dernier. Cependant, nous nous demandons si les incohérences financières de la société auraient un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l'action. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE d'Ollie's Bargain Outlet Holdings.

Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l'efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l'argent des investisseurs. En termes simples, il permet d'évaluer la rentabilité d'une entreprise par rapport à ses fonds propres.

Consultez notre dernière analyse pour Ollie's Bargain Outlet Holdings.

Le ROE peut être calculé en utilisant la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE d'Ollie's Bargain Outlet Holdings est :

8,8 % = 121 millions de dollars ÷ 1,4 milliard de dollars (sur la base des douze derniers mois jusqu'en avril 2023).

Le « rendement » correspond au revenu gagné par l'entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie donc que pour chaque dollar d’investissement de son actionnaire, l’entreprise génère un bénéfice de 0,09 $.

Nous avons déjà établi que le ROE constitue un indicateur efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d'une entreprise. Nous devons maintenant évaluer le montant des bénéfices que l'entreprise réinvestit ou « conserve » pour sa croissance future, ce qui nous donne alors une idée du potentiel de croissance de l'entreprise. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d'une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.

À première vue, le ROE d’Ollie’s Bargain Outlet Holdings n’a pas grand chose à dire. Une étude rapide et plus approfondie montre que le ROE de l'entreprise ne se compare pas non plus favorablement à la moyenne du secteur de 17 %. Pour cette raison, la baisse de 2,8 % du bénéfice net d'Ollie's Bargain Outlet Holdings sur cinq ans n'est pas surprenante compte tenu de son ROE plus faible. Nous pensons que d’autres facteurs pourraient également être en jeu ici. Par exemple, il est possible que l’entreprise ait mal alloué son capital ou que l’entreprise ait un taux de distribution très élevé.

Cela étant dit, nous avons comparé les performances d'Ollie's Bargain Outlet Holdings avec celles du secteur et nous avons été préoccupés lorsque nous avons constaté que, même si la société avait réduit ses bénéfices, le secteur avait augmenté ses bénéfices à un taux de 15 % au cours de la même période de 5 ans.

La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de la valorisation d’une action. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l'entreprise. Cela les aide ensuite à déterminer si le stock est placé pour un avenir brillant ou sombre. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P/E, qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Vous voudrez peut-être vérifier si Ollie's Bargain Outlet Holdings se négocie sur un P/E élevé ou un P/E faible, par rapport à son secteur.

Étant donné qu'Ollie's Bargain Outlet Holdings ne verse aucun dividende, nous en déduisons qu'elle conserve tous ses bénéfices, ce qui est plutôt déroutant si l'on considère le fait qu'il n'y a aucune croissance des bénéfices à démontrer. Il semble qu’il puisse y avoir d’autres raisons pour expliquer ce manque à cet égard. Par exemple, l’entreprise pourrait être en déclin.

Au total, nous sommes un peu ambivalents quant à la performance d'Ollie's Bargain Outlet Holdings. Même si elle semble conserver la plupart de ses bénéfices, compte tenu du faible ROE, les investisseurs ne bénéficieront peut-être pas de tout ce réinvestissement après tout. La faible croissance des bénéfices donne à penser que notre théorie est correcte. Cela dit, nous avons étudié les dernières prévisions des analystes et constaté que même si la société a réduit ses bénéfices dans le passé, les analystes s'attendent à ce que ses bénéfices augmentent à l'avenir. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l'entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l'entreprise.